Пазарните сътресения водят до най-големите печалби от 2008 г. насам за макро хедж фондовете

Макро хедж фондовете се радват на най-хубавата си година най-малко от 2008 година насам, защото големите съмнения в цените на валутите, стоките и облигациите предоставиха удобни условия за търговците.

Индекс от доставчика на данни HFR, проследяващ възвръщаемостта на такива фондове, които имат за цел да печелят от икономическите трендове посредством търговия акции, облигации и първични материали — се увеличи с 16 % в края на ноември, поставяйки бранша в курса на най-печелившата му година по данни от 2008 година

Хедж фондовете като Caxton на Andrew Law и RCM на Chris Rokos се радват на възвръщаемост, която беше много двуцифрена тази година, съгласно данните, забелязани от FT.

Макромениджърите споделят остро придвижванията на пазара, като да вземем за пример спада на $, провокиран от комерсиалната война на Доналд Тръмп, ликвидация на дълготрайни облигации и безмилостно рали на златото, предложиха най-благоприятния декор за бранша от доста години насам.

„ Има доста неща, с които да работим, което не улеснява поправянето “, сподели Кен Тропин, създател и ръководител на макрофонда Graham Capital, който сподели, че компанията дискреционните портфейлни мениджъри бяха осъществили по-голямата част от облагите си, търгувайки с $, златото и пазара на държавни облигации на Съединени американски щати. „ Но най-малко има опция. “

Тропин сподели, че тези портфейлни мениджъри са разчитали на по този начин наречените „ тактически “ или краткосрочни тактики за търговия тази година, тъй че да могат да се движат бързо в класове активи като валути, които бяха нестабилни през 2025 година

Въпреки че този метод е почнал преди администрацията на Тръмп да разкрие необятни цени през април, Тропин добави, „ това в действителност беше зовът за пробуждане за всички “.

Макрофондовете направиха пари както посредством шортиране на $, само че също и посредством струпване във валути и облигации на нововъзникващите пазари, които се покачиха, защото по-слабият $ разреши на страните да понижат лихвените проценти и да рефинансират дълга си по-евтино.

„ Всеки главен клас активи като артикули, валута и облигации имаше страхотни благоприятни условия през миналата година “, сподели изпълнителен шеф на огромна европейска компания фамилен офис, който влага в хедж фондове. „ Имаше обилие при златото и благородните метали, мечи пазар на щатски долари и разминаване сред дейностите на централните банки, в това число Английската централна банка и Федералния запас. “

Силната възвращаемост продължава ренесанса за бранша, който се бореше през десетилетието на доста ниски лихвени проценти и приглушена неустойчивост, последвали международната финансова рецесия от 2008-9 година

„ Ако не сте създали пари през тази година като макрофонд, ще бъде мъчно да се изясни “, сподели един изпълнителен шеф на хедж фонд в бранша.

Някои фондове също завоюваха от ликвидация на дълготрайни облигации, провокирана от терзания за несъразмерни държавни заеми в огромните стопански системи, като заложиха на възходяща разлика сред краткосрочни и дълготрайни заеми разноски.

Какстън и Греъм направиха пари от такива „ по-стръмни “ покупко-продажби, до момента в който Какстън също завоюва от растежа на златото и медта, съгласно хора, осведомени с представянето на фондовете. Caxton’s Global, главният фонд на компанията, който ръководи 10 милиарда $, е повишен с 14 % към 5 декември съгласно вложител, до момента в който Caxton Macro, фондът на стойност 9 милиарда $, ръководен персонално от Law, е повишен с 18 %.

Фондовете Absolute Return и Multi-Alpha Opportunity в Graham са се повишили надлежно с 8 и 13 % в края на ноември, съгласно хора осведомени с цифрите. Rokos направи 17,5% до края на ноември, съгласно различен човек, който е видял числата.

Грег Кофи, звездата на австралийските хедж фондове, в миналото именуван „ Магьосникът от Оз “, се обрисува като един от най-големите печеливши тази година. Водещият фонд на неговата компания Kirkoswald Capital е натрупал 21 % доникъде на декември, съгласно хора, осведомени с цифрите.

И Греъм, и Рокос са натрупали държавния дълг на Обединеното кралство, когато разноските за дълготрайни заеми скочиха до най-високите си равнища този век, печелейки, защото златите се покачиха и доходността спадна, съгласно хора, осведомени със покупко-продажбите.

Бреван Хауърд имаше по-смесено показване. Неговият Master Fund е повишен единствено с 0,4% към края на ноември, до момента в който неговият фонд с доста мениджъри Alpha Strategies, който употребява разнообразни капиталови подходи, е повишен със 7,2% през същия интервал, съгласно хора, осведомени с възвръщаемостта.

Бреван, Рокос, Какстън и Киркосвалд отхвърлиха коментар.